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十几年前投资4万收获100多万:时间的积累 正确的方向
时间:2018-04-04 11:23:06 来源:中国基金报 评论

  十几年前投资4万,如今收获100多万!背后的故事全在这

  一篇媒体报道掀开了基金业20年历史,为投资人展现了复利的魅力。

  时至今日,历史最悠久的老封闭式基金已经创造惊人回报,54只产品平均收益率达到700%,嘉实基金旗下的嘉实泰和更是累计获得了高达24倍的回报,相当于19年前投资4万,如今能到100多万。

  基金泰和成立于1999年4月8日,嘉实泰和封转开之前名为基金泰和,期限为15年,累计净值增长率为926.78%;相当于1元的基金投资赚到10.27元。转为开放式基金后,嘉实泰和持续优异业绩,从2014年4月到2018年3月20日的累计收益率达到了145.72%。相当于10.27元的基金投资后又赚145.72%,变成25.23元了。

  封闭和开放两阶段综合总收益率达到了2423%。如果投资者十几年前投资4万元,那么到2018年3月20日会变成100.9万元。

  获得复利的条件有很多,最为重要的两点是:时间的积累,正确的方向。

  “另类”基金 领价值投资先风

  1999年4月8日,嘉实基金首只产品基金泰和成立,“泰和”有“天地间冲和之气”的意思。

  在1998~2000年间,中国股市上的庄股并不鲜见,早期很多基金从业人员也更易接受“坐庄”的投资风格。时任全 国会副的成思危在全 国人大关于《投资基金法》起草工作会议上,就对基金市场上出现的一些违背价值投资的问题提出了质疑。

  “5.19”行情前夕,正值基金泰和建仓期,嘉实基金内部对于投资理念进行了充分的论证,投资总监、首任基金经理波涛主张科学、分散、价值的投资策略以及“尊重市场”的投资理念,这得到了时任嘉实基金总经理洪磊的全力支持。

  当集中投资几乎成为所有基金公司共同选择的时候,基金泰和的投资策略与理念显得格外“另类”。基金经理波涛曾在季报里这样表述“基金泰和所追求的投资理念与投资战略与中国证券市场的某些流行观念有较大分歧”,“泰和排除了各方面的压力,坚持投资理念”。

  事实上,因为踏空了“5.19”行情,基金泰和在早期承受着排名落后的压力。今天,当我们看到泰和基金累计收益率高达2423%的惊人业绩时,既感叹于复利的魅力,也由此可见, 基金投资从来都是长跑比赛,起跑慢了或不利,并不关键,关键是找到正确的路,并坚持到底。

  专业体系 塑造卓越业绩

  正确的路,对一只基金而言是“马拉松”赛道,对于整体投资而言,则是这个组织所相信与传承的价值观与文化。

  基金泰和作为嘉实的“长子”,从历任基金经理的安排,不难看出这只基金对嘉实意义非凡。他们中有金牛奖的常客,有多次被晨星基金奖垂青者,坊间流传,泰和基金历任基金经理,都是在自己投资“巅峰”状态被遴选委任的……

  “选股型”基金经理刘天君看重研究团队力量,自己也凝炼了“地心引力”、“挑白马”等选股策略。他曾说:“乌鸦变凤凰的股票少之又少,100个里面就有一两个,我宁可错过这一两个,也不去冒险。我宁可在白马里去挑白马,也不在黑马里去挑黑马。这是我的核心方法论。”

  “产业投资视角”是基金经理任竞辉的独家绝技,他说:“证券投资更偏向近期的反应,强调业绩短期的爆发性。产业投资的视角更早、更长。更早,才能以更便宜的价格介入,更长,则要求在看待一家企业的成长甚至审视一个具体的投资项目时,要用三到五年的时间维度。”

  基金经理张

编辑:增新旺

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