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伊朗受制裁油价却下跌 对冲基金炒作梦破碎
时间:2018-11-06 09:33:47 来源:21世纪经济报道 评论

  伊朗受制裁油价却下跌 对冲基金炒作梦破碎

  本报记者陈植上海报道

  11月5日,尽管美国对伊朗石油出口制裁正式生效,全球油价却对此显得“无动于衷”。

  截至5日21时,NYMEX原油期货主力合约报价徘徊在63.37美元/桶附近,盘中一度创下4月中旬以来最低点62.52美元/桶,较一个月创下的年内高点76.90美元/桶跌去了18.2%。

  “这意味着对冲基金借伊朗受制裁题材炒作油价上涨的算盘已彻底破碎。”JBC能源有限公司分析师EugeneLindell向记者透露。早在9月底,不少对冲基金曾扬言伊朗受制裁效应将令油价重新站上100美元/桶,因此他们不遗余力地炒作推高油价。如今,这些曾经疯狂买涨原油期货的对冲基金却成为沽空油价的急先锋。

  CFTC最新数据显示,截至10月30日当周,以对冲基金为主的资产管理机构持有1.96亿桶NYMEX原油期货净多头头寸,较前一周降低了1001.6万桶;较10月上旬NYMEX原油期货价格创下年内高点期间所创下的3.32亿桶净多头头寸,骤降了逾40%。

  EugeneLindell直言,对冲基金此次借伊朗受制裁题材炒作油价上涨之所以无功而返,主要受多方面因素影响,一是美国对中国大陆、中国台湾、印度、希腊、日本、土耳其、意大利、韩国等8个国家或地区给予180天的伊朗原油进口豁免,让一度紧张的原油供需关系得到很大程度缓解;二是近期美股持续动荡导致美国经济衰退担忧升温,加之IMF下调未来全球经济增长预期,令原油需求随之滑落;三是沙特因记者遇害事件不得不向美国政府“低头”,开足马力增产原油填补原油供应缺口。

  “这导致原油供应紧张市场预期彻底破灭,对冲基金一看炒作油价上涨缺乏题材,只能被迫削减原油多头头寸离场。”他指出。油价的快速大幅回落,同样重创对冲基金围绕油价上涨开展的众多套利策略,比如油价下跌导致通胀压力再度回落,令众多对冲基金不得不紧急削减押注美联储年底加息的利率期货产品“自保”。

  “如今,原油期货反而成为对冲基金眼里的鸡肋,尽管押注油价上涨可能创造可观的套利收益,但没有对冲基金愿意在原油重新供应过剩局面下铤而走险。”EmiratesNBD银行大宗商品分析师EdwardBell指出。

  炒作油价上涨“梦碎”

  “如今原油市场交投氛围显得冷清不少。”一位美国大宗商品型对冲基金经理告诉记者。相比10月初对冲基金的原油多头持仓达到3.58亿桶,如今他们的持仓规模仅有2.61亿桶。

  究其原因,对冲基金没想到伊朗受制裁的利好效应如此快地消退。

  “尽管伊朗扬言一旦遭遇美国制裁,就会封锁霍尔木兹海峡将油价炒高至400美元/桶,但几乎没有对冲基金经理会相信这种局面出现。”他透露。原因是多数对冲基金已意识到,伊朗受制裁所造成的原油供应短缺效应没有预期般那么大。

  起初,这些对冲基金之所以敢于炒作伊朗受制裁题材押注油价上涨,是因为中国、印度、日本等原油进口大国或地区可能因伊朗原油出口遭禁,而不得不紧急寻找其他渠道原油进口替代,导致原油价格飙涨。但后来他们发现,美国决定对这些国家和地区给予180天伊朗原油进口豁免,让他们拥有充足时间加大伊朗原油进口量(或寻找其他原油进口渠道)以填补本国原油进口“缺口”,因此油价飙涨景象难以出现。

  此外,沙特因记者遇害事件不得不向美国政府“低头”

编辑:增新旺

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