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因为爱奇艺,百度值多少?
时间:2019-03-18 12:02:41 来源:虎嗅APP 评论

  文/Eastland

  2019年3月15日,百度、爱奇艺同时发布了2018年财报。

  爱奇艺、视频、优酷土豆是中国网络视频三大巨头,只有爱奇艺独立上市。

  财报中露出的一鳞半爪,连视频的收入是多少都搞不清楚,只知道2018年Q2媒体广告收入为47.3亿,视频的广告收入包含其中,占比不详,盈亏不晓。

  阿里则将优酷土豆列入“数字娱乐”,2018自然年这个板块收入237亿,亏损155.6亿,收入和亏损主要来自优酷土豆,占比不详。

  因此,爱奇艺独立上市后的首份年报“十分珍贵”。

  爱奇艺:战略转移已然发生

  2015年广告收入34亿,占营收的64%;会员服务收入9.97亿,占营收的19%。2018年会员服务收入达106.2亿(首次超过广告收入)占营收的43%;广告收入虽已增至93.3亿,在总营收中的份额却降至37%。

  2018年,爱奇艺营收达250亿,同比增长43.8%,增速较2017年的54.6%略有下滑,但各项业务的增速却出现了分化。

  从2018年Q2开始,爱奇艺广告收入突然“失速”,从Q1同比增37%降到Q2同比减少9%。与此同时,会员服务收入同比增长68%,版权内容分销增长202%。

  合理的解读是:爱奇艺发展战略发生重大改变。

  实践证明版权内容单一通过广告变现是死路、绝路,而Netflix的业绩说明会员服务这条路可行。此外,内容分发(即出售版权)收入暴增的原因不可能是需求“井喷”,而是有同行一直有兴趣买,爱奇艺不肯痛快卖,如今顾不上那么多了。

  改变战略之后,会员服务和内容分发成为推动营收增长的两个引擎。前者对营收增长的贡献率接近60%,后者亦达13%~28%。

  对爱奇艺来讲,广告与会员服务是“相克”的,不看广告的付费会员多了,广告播放时长就会减少。付费会员在月活、日活用户中比重提高,广告收入面临下行压力。爱奇艺要掌握好付费用户发展节奏,提高人均付费金额的优先级别应高于拉新。

  值得注意的是,2018年7月爱奇艺全资收购了成都天象互动

编辑:MT19

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